國內(nèi)涂料基本概況

   涂料一般由成膜物質(zhì)、顏料/填料、分散介質(zhì)和助劑四大類物質(zhì)經(jīng)過一定工藝生產(chǎn)加工而成，主要是化工材料制造行業(yè)(包括石油化工行業(yè)和精細(xì)化工行業(yè))。涂料行業(yè)在國民經(jīng)濟多個行業(yè)中起到服務(wù)和配套的重要作用，廣泛應(yīng)用于機械制造、交通運輸、輕工、化工、建筑等行業(yè)，是不可或缺的功能材料。

   國內(nèi)涂料主要分為建筑涂料、粉末涂料、汽車涂料、木器漆、工業(yè)防護(hù)漆、船舶涂料、卷材涂料等，其中建筑涂料占到30%以上。過去幾年建筑涂料率先初步完成了水性對溶劑型的替代，但其汽車漆、木器漆和工業(yè)漆等領(lǐng)域的占比還都比較低。

   我們按照17-19年涂料總量增長7%/6%/5%，汽車漆、木器漆和工業(yè)漆等領(lǐng)域水性涂料滲透率每年提升5%進(jìn)行測算，未來三年水性涂料的增速為15%/13%/11%。水性涂料中主要還是以丙烯酸乳液為主，純聚氨酯乳液主要還是用于高端領(lǐng)域，因此我們預(yù)計丙烯酸在水性涂料領(lǐng)域的增速將于行業(yè)保持同步。

   國內(nèi)涂料分類占比情況

   中國涂料產(chǎn)量穩(wěn)定增長

   2017年，我國經(jīng)濟增長平穩(wěn)，涂料產(chǎn)量整體也保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《涂料行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年中國涂料產(chǎn)量達(dá)到2041萬噸，首次超過2000萬噸。此外，2017年中國涂料產(chǎn)品出口量為20.1萬噸，同比增長12.9%;進(jìn)口量為18.7萬噸，同比增長7.6%;表觀消費量為2039.6萬噸，同比增長12.3%;由此預(yù)測2018年中國涂料產(chǎn)量將達(dá)到2243萬噸。到2020年中國涂料產(chǎn)量將超2700萬噸，達(dá)到2711萬噸。

   2015-2020年中國涂料產(chǎn)量情況及預(yù)測

   涂料的廣闊市場需求在三四線城市

   統(tǒng)計2015年我國商品房住宅成交面積，35大城市商品房住宅銷售面積約3.9億平米，占比35%;其余城市商品房住宅銷售面積約7.3億平米，占比65%。三四線及以下城市商品房銷量比重更高，對家裝涂料的需求量也更大。

   涂料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模

   2015 年我國涂料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模達(dá)到 4354 億元，2011年-2016 年復(fù)合增速達(dá) 10%。以建筑涂料占行業(yè)比重 30%為計，我國建筑涂料年均市場規(guī)模約 1300 億元。

   2011-2016年涂料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模情況

   品牌市場仍是藍(lán)海，龍頭加速布局

   我國涂料行業(yè)屬于完全競爭行業(yè)，企業(yè)數(shù)量眾多，與全球涂料行業(yè)比，集中度較低。2015年我國CR8為12.5%，全球涂料行業(yè)CR10 為29.8%。

   環(huán)保以及產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的提高將加速行業(yè)洗牌

   消費者環(huán)保意識提升以及環(huán)保法規(guī)逐步完善加速了涂料行業(yè)優(yōu)勝劣汰。眾多小品牌涂料企業(yè)在資金實力、 技術(shù)實力以及品牌效應(yīng)等方面都處于劣勢地位，難以在環(huán)保領(lǐng)域保持大規(guī)模投資。環(huán)保法以及涂料產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)提高加速了行業(yè)洗牌過程，導(dǎo)致市場向大品牌集中。 因而，品牌涂料增長空間不在于行業(yè)增速，而是在對小品牌的市場替代。

   產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，環(huán)保涂料成趨勢

   隨著環(huán)保政策力度加大，消費者對環(huán)保健康的重視，未來涂料行業(yè)發(fā)展技術(shù)將朝環(huán)保方向發(fā)展。目前，涂料市場主要產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的工藝以外，新型的環(huán)保型涂料越來越受到消費者、企業(yè)的青睞。未來涂料市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，環(huán)保涂料成趨勢。